Nos itens de 16 a 30, a seguir, são avaliados conhecimentos em língua espanhola.
Borrachera de dinero
1 Todo empezó en 2003, cuando el presidente de la
Reserva Federal, Alan Greenspan, empezó a hablar del
peligro de deflación, es decir, de una caída de los precios.
4 Ése es uno de los fenómenos más peligrosos en una
economía, porque si los precios caen, es que la gente no
consume. Así que Greenspan, con la ayuda de uno de sus
7 más cercanos asesores, Ben Bernanke, promovió una drástica
bajada del precio del dinero hasta el 1%. Eso supuso una
masiva inyección de liquidez en la economía y una relajación
10 del crédito. Greenspan, así, incumplió la que debe ser la
primera obligación de un banco central, que es “llevarse el
alcohol cuando la fiesta todavía no ha acabado”, por utilizar
13 la frase de William McChesney Martin, que dirigió el Banco
Central Americano en los años 50 y 60. El banco central
inyectó más dinero de la cuenta en EEUU. Y el resultado fue
16 una borrachera. Y de las grandes.
Con el exceso de liquidez, los bancos empezaron a
conceder créditos inmobiliarios a más y más gente. ¿Por
19 qué? Porque, con el precio del dinero oficial tan bajo, apenas
les quedaba margen de beneficios en las cuentas y depósitos.
La clave era crear hipotecas, en las que el cliente pagaba un
22 interés, con lo que el banco obtenía un beneficio.
Al principio, los grandes bancos rechazaron entrar
en ese juego, porque se estaban empezando a romper todas
25 las normas de control de riesgos. Pero, ante los avances de la
competencia, ellos también tuvieron que empezar a hacerlo.
Así, en poco tiempo, se estaban concediendo liars loans
28 (créditos mentirosos) a personas que no sólo no cumplían los
requisitos necesarios para acceder a ellos, sino que estaban
mintiendo sobre sus ingresos (frecuentemente, con el
31 respaldo de los bancos). Greenspan animó, además, a que los
estadounidenses tomaran hipotecas a renta variable, algo
poco frecuente en EEUU.
34 A su vez, los bancos vendían esas hipotecas. En
otras palabras: las transformaban en bonos y las colocaban
en el mercado de renta fija. Con esa estrategia, en teoría, se
37 diversificaba el riesgo. Y, para diversificarlo aún más,
empezaron a mezclar diferentes tipos de hipotecas y de
activos en un mismo bono. De esta manera, todos estaban
40 contentos. El consumidor, porque accedía a hipotecas
baratas, frecuentemente con un periodo de carencia de dos
años hasta que los intereses empezaban a variar. El banco,
43 porque tenía clientes y a su vez se deshacía de esas
hipotecas, algunas de las cuales, evidentemente, iban a
presentar problemas cuando la Reserva Federal subiera los
46 tipos de interés. Los tenedores de bonos, porque tenían
numerosos activos a su disposición que, además, podían
asegurar sin problemas, porque las agencias de calificación
49 de riesgos, que miden la solvencia de las emisiones, daban a
esos títulos calificaciones excelentes.
En esencia, eso fue lo que pasó. Todos estaban
52 comprando, vendiendo y asegurando unos bonos muy
peligrosos, y a su vez se estaban endeudando —
frecuentemente para adquirir más bonos — usando esos
55 bonos como garantía.
Internet: <www.elmundo.es> (con adaptaciones).
Juzgue los ítems de 16 a 30, de acuerdo con el texto de encima.
Al aplicar el mecanismo de la diversificación los bancos
tenían principalmente en mente que el consumidor pudiese
acceder a hipotecas con un periodo de carencia de dos años.
