Questão 3247040

Admita um país cujo Banco Central maneje a política monetária de acordo com uma regra de Taylor, expressa pela seguinte equação:

i_t = r^* + _t + 0,5( _t - ^*) + 0,5 \(\left(100\frac{Y_t-Y^{\ *}}{Y^*}\right)\)

em que i é a taxa básica de juros de curto prazo; r*, a taxa de juros real neutra; , a taxa de inflação observada; *, a meta de inflação; Y, o PIB observado; Y*, o PIB potencial de pleno-emprego; e t, o período temporal considerado. Admita, ainda, que em determinado período t a economia desse país apresente os seguintes indicadores:

i) Taxa de juros real neutra: 4% a.a.

ii) Taxa de inflação observada: 9% a.a.

iii) Meta de inflação anual: 4% a.a.

Na hipótese de que a economia esteja operando com hiato do produto igual a zero no período t, caso o Banco Central maneje a política monetária estritamente de acordo com a regra de Taylor, expressa pela equação acima, a taxa de juros real de curto prazo observada deverá ser de