Durante um processo de avaliação para decisão de investimentos no Brasil, um analista propõe comparar a expectativa de retorno (𝐸(𝑅 𝑖 )) para duas possíveis alocações da seguinte forma: 𝐸(𝑅 1 ) = 𝑅 𝑓 + 𝛽 1 [𝐸(𝑅 𝑚 ) − 𝑅 𝑓 ] - para alocação no ativo 1. 𝐸(𝑅 2 ) = 𝑅 𝑓 + 𝛽 2 [𝐸(𝑅 𝑚 ) − 𝑅 𝑓 ] - para alocação no ativo 2. em que 𝐸(𝑅 𝑚 ) é a expectativa de retorno do Ibovespa e 𝑅 𝑓 é a taxa média paga pelos títulos públicos no Brasil. Considerando a metodologia proposta pelo analista, assinale a afirmativa correta.

Se 𝛽 1 > 𝛽 2 e o objetivo é uma aplicação propensa ao risco, o analista deve sugerir o ativo 2.

Se 𝛽 1 > 0, o ativo 1 é positivamente correlacionado com o mercado e deve ser a opção em cenário de crise econômica.

Independente de 𝛽 1 𝑜𝑢 𝛽 2 o analista deve sugerir a aplicação em títulos públicos.

O retorno dos títulos públicos não interfere no prêmio de risco da alocação que pode ser feita.

Se 𝛽 1 < 0, o ativo 1 é um exemplo de hedge .

Questão 3246983

Economia e Finanças · 2024

Questão

ID 3246983

Disciplina: Economia e Finanças

Assunto: Modelo CAPM e Suas Extensões

Ano: 2024 Banca: FGV - Fundação Getúlio Vargas Órgão: Empresa de Pesquisa Energética

Durante um processo de avaliação para decisão de investimentos no Brasil, um analista propõe comparar a expectativa de retorno (𝐸(𝑅^𝑖)) para duas possíveis alocações da seguinte forma:

𝐸(𝑅₁) = 𝑅^𝑓 + 𝛽₁[𝐸(𝑅^𝑚) − 𝑅^𝑓] - para alocação no ativo 1.

𝐸(𝑅₂) = 𝑅^𝑓 + 𝛽₂[𝐸(𝑅^𝑚) − 𝑅^𝑓] - para alocação no ativo 2.

em que 𝐸(𝑅^𝑚) é a expectativa de retorno do Ibovespa e 𝑅^𝑓 é a taxa média paga pelos títulos públicos no Brasil.

Considerando a metodologia proposta pelo analista, assinale a afirmativa correta.

Alternativa A:
Se 𝛽₁ > 𝛽₂ e o objetivo é uma aplicação propensa ao risco, o analista deve sugerir o ativo 2.
Alternativa B:
Se 𝛽₁ > 0, o ativo 1 é positivamente correlacionado com o mercado e deve ser a opção em cenário de crise econômica.
Alternativa C:
Independente de 𝛽₁ 𝑜𝑢 𝛽₂ o analista deve sugerir a aplicação em títulos públicos.
Alternativa D:
O retorno dos títulos públicos não interfere no prêmio de risco da alocação que pode ser feita.
Alternativa E:
Se 𝛽₁ < 0, o ativo 1 é um exemplo de hedge.

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