Questão 3245897

Um fundo de investimentos possui uma carteira com valor de mercado igual a R\$ 50 milhões, com um desvio-padrão diário estimado em 2,5% e um retorno médio diário de 0,1%. A gestora do fundo deseja calcular o VaR ao nível de confiança de 99%, assumindo uma distribuição normal para os retornos. Além disso, a gestora também avalia dois cenários de risco para os próximos 16 dias úteis:

• cenário pessimista: a volatilidade dobra (ou seja, o desvio-padrão diário passa a 5%);

• cenário extremo: a volatilidade triplica (ou seja, o desvio-padrão diário passa a 7,5%).

Com base nessas informações e considerando que

𝑃𝑟𝑜𝑏(𝑧 > 2,33) = 0,01, onde 𝑧 ∼ 𝑁(0,1),

o VaR diário e o VaR para os cenários projetados em 16 dias serão, respectivamente, iguais a: