Questão 1244120

Economia e Finanças · 2026

Questão

ID 1244120

Disciplina: Economia e Finanças

Assunto: Taxas à Vista e a Termo

Ano: 2026 Banca: FGV - Fundação Getúlio Vargas Órgão: Tribunal de Contas do Estado de Santa Catarina

Considere um mercado sem arbitragem, no qual os títulos zero cupom com vencimento em 1 ano e 2 anos apresentam, respectivamente, taxas à vista de 8% a.a. e 10% a.a., ambas com capitalização anual.

Com base nessas informações, assinale a afirmativa correta.

Alternativa A:
A taxa futura implícita para o período entre o 1º e o 2º ano é inferior a 10% a.a., pois a taxa spot de 2 anos já incorpora o prêmio de prazo.
Alternativa B:
O preço hoje de um título zero cupom com valor de face 100 e vencimento em 2 anos é 80.
Alternativa C:
A taxa futura implícita de 1 ano, com início em 1 ano, é igual a \(\frac{\left(1,10\right)^2}{1,08}-1\) e, portanto, é superior a 12% a.a.
Alternativa D:
Se a curva de rendimentos for ascendente, então necessariamente os preços de todos os bônus de maior prazo serão mais altos que os de menor prazo.
Alternativa E:
Um aumento da taxa à vista de 2 anos eleva o preço presente de qualquer bônus com vencimento em 2 anos, pois aumenta o retorno exigido pelo mercado.

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